決算発表

【ＭＡＣＤ】
有効なテクニカル指標として有名なもののひとつに、「MACD」があります。
MACDはよく「マックディー」と呼ばれたりしますが、
正式名称は「Moving Average Convergence Divergence」といいます。
ここでは、MACDについて簡単にお話しますね。
 
≪MACDはトレンドを教えてくれる≫
MACDは、トレンドをはかるのに最もわかりやすい指標のひとつです。
MACDとその移動平均線である「シグナル」の2つの指標から、
買いサインと売りサインをわかりやすく判断できるようになっていて、
短期のトレンドをきれいに出してくれます。
 
上昇トレンドであればMACDは上昇、
下降トレンドの場合はMACDの値も下落します。
 
MACDは、「指数平滑移動平均（EMA）」をもとに算出されます。
 
≪MACDの注意点≫
こう見ると非常に便利そうなMACDですが、もちろん弱点もあります。
あとのMACDの算出方法を見ればわかるのですが、MACDは極わずかながら、
サインの出るタイミング遅いということです。
 
「少し遅いくらい・・・」というのは、
たとえば株価が同じ範囲で行ったり来たりするボックス相場では
非常にもろいです。
つまり、そのサインが使えない「だまし」である確率が上がるのです。
 
買いサインが出たと思って買ったら、次の日には下がり始めた。
ということになる可能性もあります。
 
やはり、テクニカル指標は
・ 信じ込んではいけない
・ 複数組み合わせてだましを見つけやすくする
 
というような具合に、自分で使いやすいように工夫していくことが大切です。

決算発表

 しかし、なぜこれらの指標は確度が高い（当たりやすい）と、
言えるのでしょうか？

 それは多くの市場参加者が使っているので当たりやすいのだと思います。

 多くの市場参加者が使っている指標というのは、
その指標に買いサインが出たら、買う人が大勢いる、
ということを意味していますね。
ここが最重要ポイントなのです。

 株価は、
買い勢力が強いと上昇し売り勢力が強いと下降します。

 ということは、
テクニカル指標が買いサインを出したときに、
買い出動する人が多い指標ほど、サインが当たりやすいと言う事になります。

 つまり自分が使うテクニカル指標を選ぶときは、
市場に浸透しているテクニカル指標を選ぶことが重要になります。

 その点で、特にストキャスティクスとＭＡＣＤは、
十分に有名な指標で、市場参加者も多く使っているので安心できます。

 もともとは指標の精度がいいために使う人が多くなったのですが、
使う人が多くなったせいで、より精度が高まっています。

 こういった観点から、特に初心者の人には、
みんなが使っているテクニカル指標を使うことをおすすめします。

 現在の株式市場には、外国人投資家も多く参加しているため、
一目均衡表など、日本独自の指標を使うよりも、
世界で浸透しているＭＡＣＤやストキャスティクスを使う方が無難かもしれません。

 
もし、市場参加者全員がＭＡＣＤだけを参考に売買したら
どうなるか考えたことありますか？

 まずありえない話なのですが・・・ｗ

 ここまでの話では、
指標のサインを信じる人が多ければ多いほど、
その指標の精度は上がると言う事をお話しました。

 と言う事は、
市場参加者全員が完全にＭＡＣＤだけを信じたら、
精度が１００％になるでしょうか？

 結論から言うと、
市場で売買ができない状況になってしまいます。

 なぜなら、
買いサインで全員が買いにまわるわけですから、
売り手が付かず、流動性が極度に低下して売買が成立しません。

 ということで、
買いサインで買い一色、売りサインで売り一色になりますので、
売買が成立することはなく、
流動性が全く無く、誰も儲けることができない状況になります。

 株よりテクニカル指標が重視される先物の相場などでは、
過去にテクニカル指標の買いサインを過信する相場で、
流動性が低下する現象が実際にあったようです。

 ですので、みんなが信用している指標で、
適度に流動性が確保されている状態、
というのが最も好ましい状態になりますね。

決算発表

 テクニカル分析とは、株価や出来高など市場の過去データを分析することによって、
現在の相場水準を確認すると同時に、将来の値動きを予測しようというものです。起
源は江戸時代の大坂・堂島のコメ相場にあるといわれ、その歴史は古いようです。
種類としては、相場のトレンドを把握する方法、
相場の行き過ぎを把握する方法、
相場の現在位置を把握し将来を予測する方法、などがあります。
たとえば、25日あるいは13週といった過去分に遡及して計算した株価の平均を
順次プロットしていく移動平均線は、
相場の方向性を読むために使われる基本的な指標です。

 ここでテクニカル分析の一つである波動理論を、現実の相場に当てはめてみましょう。
日経平均と波動理論
「波動理論によれば、一つの上昇波動は上げ３回、
下げ２回の５波動で構成されます。
これを日経平均株価の動きに当てはめると、
2003年の底からの上昇は07年７月までの５波動でいったんピークアウトしました」

 そして、この５波動（小勢）による上昇は、
より大きな波動（中勢）の第１番目の上げを形成したことになります。
現在、相場は調整局面にありますが、それが完了、底入れすれば
中勢第３波の新たな上昇波動に移行する可能性があります。

 また、相場の60年、20年という超長期サイクルが03年以降、
上昇し始めているようです。
さらに、今年の２～３月には10年サイクル、３年サイクルも底入れ、
上向きに転じる可能性があります。

 こうしたテクニカル分析は、
基本的には景気や企業業績のファンダメンタルズは見ずに、
市場データのみを使います。
そのため、ファンダメンタルズ分析とは対立する手法のようにも見えますが、
必ずしもそうとはいえません。
相場が大きく動き、ファンダメンタルズだけでは値動きが説明できないような
局面では、特にテクニカル分析に対するニーズが高くなります。
不確実性の時代こそ歴史に学ぶ、ということですね。

 必ず、ファンダメンタルズを見て、チャートを見て、
それから毎日のニュースを見ることが大事なのです。

 チャート分析が理論通り通用しやすいのは、「イベント期間以外」だけです。
イベント期間とは、決算発表（四半期決算を含む）、
その会社に関するニュースが出た時などのことを指します。

 この突発的なニュースが出た時には、どうしようもありませんが、
決算発表の日時は、事前に分かります。
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決算スケジュールを確認できます！

 チャート理論通りで売買したい場合は、
この決算発表前に一度ポジションは手仕舞うべきです。

 なぜならば、決算発表などのニュースは、
テクニカル分析の理論に反する動きが出ることが多く、危険だからです。

 テクニカル分析が１００％絶対の理論でないのは、そのためです。

 テクニカルで株を買う場合は、決算と決算の間、
惰性で株価が動く時を狙いましょう。

 
そのため、四半期決算の発表タイミングをチェックしておくのは非常に重要です。